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辉哥侃股趋势逻辑制胜

昨天 23:23 · 30,298 阅读

又是回本的一天。

昨天涨得有点猛，透支了预期，今天回调了。三大指数深V，但未能翻红，最终绿盘报收；市场逾52%个股下跌，涨跌幅中位数-0.08%，股、指双双微跌，又是回本的一天。投资者满仓率较昨日下降了4个百分点，只剩下46%，不足一半。今年个股中位数-13.23%，多数人是亏钱的！仍在回本的路上。前年的924，撑起了“金九”行情；今年的的九月，至今仍很惨淡，会不会有类似的情形来救场？中秋国庆将至，不能让大家一直这么不开心吧？节前至少要发个红包安抚人心。盘面上，汽车产业链反弹，众泰汽车8天5板，安凯客车、山子高科4天2板，产业链多股涨停；农业板块走强，万向德农2连板，金健米业等涨停；人形机器人震荡走高，冠盛股份、均胜电子等涨停，宇树科技大涨逾6%，股价重上500元；半导体中晶科技3连板，贵金属跌幅居前。今天，三大指数均收出缩量十字星，市场的热点相对比较散乱；美联储加息落地，昨天先涨为敬有点超预期，步伐迈得太快了，今天收一收站稳，无论是指数还是个股，回调都还算正常，落在可接受的范围之内，明天看成交量和科技股表现。近十年国庆前成交额，从假期前20天开始逐步萎缩，整体缩量约25%。在当前2万亿以下的量能下，震荡或为市场常态。行情最差的时候，营业部门可罗雀，才是真正该认真看盘的时候，这种情况现在还未出现，重现924大反攻不太可能。辉哥侃股原作，转发请注明出处！ $上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $创业板指(SZ399006)$

【复盘】9.17收评|加息落地，后市行情怎么走？

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江瀚视野经济学者宏观研究

昨天 23:22 · 9,912 阅读

虎鲸文娱启动“虎鲸AI人才计划”，这或许才是AI创作行业真正需要的？

9月17日，虎鲸文娱集团推出AI人才孵化与培养项目“虎鲸AI人才计划”，寻找最会讲故事的AI创作者。这是继“春苗编剧计划”“海纳国际青年导演计划”“虎鲸超越班”之后，虎鲸文娱发起的全新人才专项，将通过千万级现金AI创作大赛、国内外知名编剧导演现场指导、AI创作领域专家分享交流、线上线下优秀作品展映等形式，挖掘和培养兼具原创叙事能力与技术表达能力的AI创作人才。首先，现在行业里到处都在讲AI降本、AI提速，但没人愿意直面一个现实：会调AI工具的人讲不好故事，会讲故事的老创作者摸不透AI的迭代逻辑，两头凑不到一起，再好的技术也出不了能打动人的内容。虎鲸文娱没有上来就急着用AI流水线批量堆内容，反而先花千万级奖金往人才端砸钱，相当于在整个产业的上游提前卡位，把最稀缺的复合型创作者资源先攥在自己的生态里，这种投入不是短期烧钱换流量，是给后续内容产能升级搭底层骨架。其次，之前春苗编剧计划抓内容源头，海纳国际青年导演计划助力青年导演的扶持，虎鲸超越班守住真人表演的核心底盘，现在新推出的AI人才计划，正是希望让真正既懂技术、又懂艺术的创作者不仅被看见、更能持续成长，借助AI技术创作出更多好内容，探索AI更多可能。这种层层递进的布局，比很多平台临时拍脑袋搞个AI创作大赛、发完奖金就没下文的做法，要稳得多，也能形成真正能循环起来的人才生态。第三，现在不少平台把AI内容当成赚快钱的工具，粗制滥造的流水线内容堆得到处都是，最后把用户口碑和商业空间都耗没了。虎鲸文娱直接把最高单项奖金拉到200万，面向全题材开放，本质上是用真金白银告诉行业：AI内容的核心竞争力从来不是“够快够便宜”，而是“用AI把故事讲得更好”。这种导向，反而能帮行业跳出低价内卷的死胡同，找到AI内容真正能长期赚钱的商业化方向。可以说，虎鲸文娱这步棋，是冲着文娱产业AI化的长期根基去的。这种玩法放在当下的产业环境里，反而走得更扎实，也更有想象空间。 $大麦娱乐(HK01060)$

价值盐选～猫毛价值投资题材挖掘逻辑制胜

昨天 22:14 · 22,144 阅读

特斯拉Optimus来华审厂，人形机器人板块走强！

$宇树科技(SH688836)$ $拓普集团(SH601689)$ $双环传动(SZ002472)$ 今天人形机器人板块大涨，主要原因，特斯拉 Optimus 来华审厂 + 国产人形机器人商业化落地消息共振，叠加板块前期回调后的低位资金回补，带动人形机器人产业链集体拉升。 1、最核心催化：特斯拉 Optimus 团队国内审厂（9.16 落地宁波，9.17 开展）特斯拉机器人团队来国内供应商现场审厂，目的就是验证供应链一致性、调试设备，为 Optimus Gen3 量产做准备，市场解读为量产进度实质性推进，后续订单有望落地，直接带动拓普、三花、均胜等特斯拉机器人链标的大涨。市场传闻目标：2026 年内计划下线约 5 万台 Optimus，部署在特斯拉工厂内部。 2、国产人形机器人持续利好，情绪助推宇树科技 9 月 14 日发布 G1 + 人形机器人，定价 9.5 万，整机成本大幅下探，代表国产人形机器人开始走向商用，宇树科技今日走强带动国产零部件链（减速器、电机、传感器）情绪。智元机器人 9 月 16 日放出远征 A3 Ultra 商用实景视频，在 4S 店、便利店、酒店做多机协同作业，证明不再只是实验室样机，已经进入真实商业场景测试，产业从演示阶段转向落地阶段，提升市场对商业化兑现的预期。 3、资金与技术面因素板块前期持续回调，估值处于相对低位，属于超跌反弹；一旦有利好催化，短线资金、ETF 资金快速回流。机构观点变化：2026 年被定义为人形机器人量产验证大年，市场主线从炒概念，转向关注订单、零部件放量、成本下降，减速器、执行器、丝杠、灵巧手这些高价值零部件最受资金偏好。 4、次要催化马斯克近期再次看多机器人赛道，认为人形机器人长期空间巨大；叠加具身智能大模型持续迭代，硬件端价值重估。特斯拉 Optimus 供应链三花智控$三花智控(SZ002050)$ ：上肢旋转执行器 + 整机液冷散热模组；Optimus 一级供应商，上肢关节总成，单机价值量高，墨西哥配套产能。拓普集团：下肢线性执行器（髋/膝/腰/踝）+ 灵巧手丝杠；下肢重载关节总包，自研行星滚柱丝杠，宁波 + 墨西哥双基地。均胜电子$均胜电子(SH600699)$ ：传感器、控制器、结构件；老牌特斯拉汽零供应商，参与本次国内审厂，具备海外制造能力。绿的谐波$绿的谐波(SH688017)$ ：谐波减速器（肩、腕、灵巧手轻载关节）；国产谐波龙头，通过特斯拉认证；同时供货宇树、智元。双环传动：RV 减速器（髋腰重载关节）；RV 减速器龙头，适配大扭矩关节，进入 Optimus 供应链。五洲新春$五洲新春(SH603667)$ ：行星滚柱丝杠；丝杠国产替代标的，Gen3 审厂入围，用于下肢重载部位。鸣志电器$鸣志电器(SH603728)$ ：空心杯微型电机；灵巧手微型驱动电机，特斯拉 + 国产机器人双客户。

【聚焦】每日性感题材

江瀚视野经济学者宏观研究

昨天 19:27 · 16,496 阅读

京东发布七鲜大厨，重点布局吃饭赛道未来何在？

9月16日，在京东品酒会IP开启一周年之际，京东第十二场品酒会携手百威啤酒在北京三里屯通盈中心洲际酒店举行，现场带来百威旗下5款明星酒品供嘉宾品鉴体验。现场，京东正式发布全新业务“七鲜大厨-家庭健康膳食执行官”，全球首创“AI健康膳食规划+品质净菜供应链+智能炒菜机器人”组合；京东外卖首批“宝藏小馆”集中授牌，并首次发布“2026复购菜王”榜单，以消费者真实复购寻找“吃了还想吃”的好味道。京东的这次大动作我们该怎么看？首先，一直以来，家庭健康饮食存在一个普遍的行业悖论，消费者普遍具备健康饮食的认知，却很难落地到日常三餐之中。各类营养科普、体检报告都会给出膳食建议，但从制定菜单、采购食材，到洗切处理、烹饪制作，整套繁琐的执行流程，成为普通家庭践行健康饮食的最大阻碍。市面上多数健康餐饮服务，要么只提供理论层面的饮食指导，要么局限于半成品食材售卖，始终无法形成闭环服务。京东推出的七鲜大厨，定位家庭健康膳食执行官，核心就是打破这种割裂状态。依托AI膳食模型、品质净菜供应链、智能炒菜机器人三大核心模块，它把抽象的健康饮食建议，转化为可落地、可日常、可复刻的餐桌正餐。这种模式的核心优势，不在于单一的技术创新，而在于重构了家庭膳食的服务链路，真正实现了从“懂健康”到“吃健康”的产业落地，这也是其区别于传统生鲜、餐饮服务的核心壁垒。其次，七鲜大厨构建的RRC黄金三角，Robot+Recipe+Capsule-food(智能烹饪+专业菜谱+严选食材)，重新定义了家庭餐饮的产业化标准，具备极强的行业迭代潜力。过去家庭烹饪完全依赖人工经验，口味、营养、火候都存在极大的不确定性，没有标准化体系可言。即便市面上出现少量智能烹饪设备，也大多局限于设备硬件本身，缺乏食材供应链、膳食规划的配套支撑，实用性和持续性大打折扣。七鲜大厨的产业逻辑完全不同，它是一套完整的生态化解决方案。AI模型根据用户体质、饮食偏好定制专属膳食方案，解决“吃什么”的个性化问题。全链路管控的净菜供应链，解决食材安全、新鲜、便捷的供给问题。智能炒菜机器人复刻大厨火候与工艺，解决“怎么做好吃”的标准化问题。更关键的是，其推出的家常菜AI存档复刻功能，把私人化的家庭味道实现数字化留存，赋予了家庭餐饮情感价值与传承价值，这是行业内极具差异化的创新点，也让冰冷的智能餐饮服务拥有了人文温度。第三，搭配宝藏小馆、复购菜王的生态布局，能够帮助京东构建全场景餐饮闭环，彻底夯实赛道基本盘。很多人误认为，七鲜大厨只是针对家庭自制餐饮的单一业务，实则不然，京东的布局具备极强的全局思维。整个国民餐饮需求，无非分为三大场景：居家自制、外卖点餐、到店就餐。此前京东外卖、线下门店服务，已经覆盖了外卖和到店场景，而七鲜大厨的落地，完美补齐了居家烹饪的核心短板。与此同时，京东摒弃了行业普遍的销量、好评榜单逻辑，以真实复购为核心评选宝藏小馆、复购菜王，本质是重构了餐饮行业的品质评价体系。在流量营销泛滥、刷评刷单常态化的餐饮市场，复购是消费者最真实的投票，代表着菜品、门店的长期品质生命力。这种以用户真实消费行为为核心的筛选逻辑，能够沉淀优质餐饮商家与菜品资源，为全场景餐饮服务提供品质支撑，让京东的餐饮生态不再依赖流量内卷，而是依靠品质实现长效发展。可以说，京东发布七鲜大厨，是其围绕用户“吃”的需求，进行的一次重要的战略深化和生态扩张。它从零售向服务延伸，从交易向体验延伸，从即时消费向家庭消费延伸，尽管前路挑战重重，但敢于在基础消费领域进行模式创新和深度探索，本身就值得肯定。京东能否凭借“七鲜大厨”在“吃饭”赛道上闯出一片新天地，我们不妨拭目以待。

火大猴🐒 : 智能烹饪设备市场将迎来新一轮融资热潮，净菜供应链企业估值或将重构

牛牛跨境投手 : 这个布局很有前瞻性！AI+食材供应链+智能终端的组合拳解决了家庭健康饮食的执行痛点

江瀚视野经济学者宏观研究

昨天 19:23 · 19,996 阅读

五一视界入选港股科技100指数，股价大涨未来何在？

近日，香港交易所指数有限公司宣布，香港交易所科技100指数2026年9月季度指数调整结果。其中，五一视界获入选香港交易所科技100指数成分股，于2026年9月14日起生效。另值得一提的是，五一视界AperOS近日迎来发布后首次更新，AperOS此次迭代进一步强化软硬件协同、端云数据处理和灵活交付能力。据介绍，AperData目前可实现交付数据99%的轨迹物理一致性，同等成本下数据生产效率相比传统真机遥操作提升10倍以上。首先，入选指数带来资金层面的长期利好，打开估值修复空间。一旦纳入主流指数，被动跟踪指数的基金产品会按照权重配置相关标的，带来持续性增量资金，改善个股流动性。过去不少港股科技公司，在入选核心指数之后，都获得机构资金更多关注。市场这次愿意给五一视界更高定价，本质上是认可它已经跨过初创期，成长确定性得到港交所指数编制方的背书，不再只是概念型标的。其次，业务结构完成质变，物理 AI 业务已经扛起增长大旗。上半年公司整体收入大幅增长，而 51Sim 智能驾驶与具身智能业务增速远超整体水平，收入占比快速抬升，从补充业务变成核心增长引擎。智能仿真赛道本身需求旺盛，车企、机器人企业都需要低成本、高可靠的数字仿真平台做测试。51Sim 抓住行业红利，在智能驾驶仿真站稳脚跟之后，顺势切入具身智能领域，两条赛道协同发力，业务天花板被持续拉高。第三，自研操作系统迭代，筑牢技术护城河，支撑长期业务扩张。AperOS 迎来版本更新，强化端云协同与软硬件一体化能力，数据一致性与生产效率实现大幅提升。在物理 AI 行业里，底层操作系统是核心壁垒，单纯做仿真工具很容易被同行追赶。这套系统能够大幅降低客户落地成本，帮助公司把解决方案更快交付给产业客户，技术优势会持续转化成订单优势。

经济趋势瞭望塔 : 操作系统更新体现长期主义，效率提升是硬道理

Judy : 基本面反转信号明确了

秃头财智探险 : 恭喜！入选指数代表资本市场对公司治理和技术创新的双重认可

阿島复盘

昨天 17:15 · 64,922 阅读

【港股收市】指数集体收跌、恒指跌0.44%， AI医疗与汽车股逆势走强

港股周四(17日)全线收跌，截至收盘，恒生指数 $恒生指数(HKHSI)$ 跌0.44%，报24604.29点；恒生科技指数 $恒生科技指数(HKHSTECH)$ 跌0.34%，报4310.74点；国企指数 $恒生中国企业指数(HKHSCEI)$ 跌0.38%，报8175.36点。大市全日成交额达1855.86亿港元。盘面上，受联准会加息25个基点且点阵图释放鹰派信号影响，美元走强压制大宗商品，黄金与石油板块同步下挫。珠峰黄金 $珠峰黄金(HK01815)$ 跌超7%，山东黄金 $山东黄金(HK01787)$ 跌超5%；中国石油 $中国石油股份(HK00857)$ 跌超2%。 PCB概念股走弱，鼎泰高科 $鼎泰高科(HK01377)$ 跌超5%，广合科技 $广合科技(HK01989)$ 跌超4%。大型科技股多数走低，美团 $美团-W(HK03690)$ 跌超2%，腾讯 $腾讯控股(HK00700)$ 跌1.71%，阿里巴巴 $阿里巴巴-W(HK09988)$ 跌1.04%。然而，部分板块逆势展现韧性。 AI医疗与医药外包(CXO)板块全线爆发，金斯瑞生物科技 $金斯瑞生物科技(HK01548)$ 因与礼来达成合作大涨14.31%；剂泰科技-P $剂泰科技-P(HK07666)$ 暴涨近13%，英矽智能 $英矽智能(HK03696)$ 升近7%。汽车股表现活跃，广汽集团 $广汽集团(HK02238)$ 因筹划重大重组、拟引入一汽为第二大股东，股价大涨超7%。科技股中，MINIMAX-W $MINIMAX-W(HK00100)$ 逆势大升超7%。机构分析指出，港股短期主要受外部利率与流动性扰动，呈震荡轮动格局。但南向资金维持流入，基本面未见恶化，AI产业与具备业绩兑现能力的龙头仍具支撑。

【复盘】9.17收评|加息落地，后市行情怎么走？

基本面gameover : 外资还在跑路？

股市浪荡侠 : 广汽重组消息够劲爆！一汽当二股东这操作6啊，难怪股价飙

带头小哥 : 美团腾讯都跌了，科技股最近是真不行

暴走小钢炮 : 恒指这跌幅还算温和啦，比我预期好

阿島复盘

昨天 16:41 · 78,527 阅读

9月17日A股市场沪指跌0.41%、三大指数收跌，农业板块逆势大涨。早盘沪指低开14点于3877点，创业板低开14点于3297点，集合竞价两市1024股上涨、3880股下跌，开盘以后快速反弹，直逼3900点，两市上涨个股一度接近3000家，最高3898点遇阻回落，最低3866点稳住，午后市场动静不大，窄幅震荡，刻意压制指数，盘尾好不容易个股涨多跌少了，又被压回去，收盘各大指数均微跌！纵观目前行情，如果没有突发利空消息来袭，日线级别合理消化以后，市场上涨概率很大，耐心等待为主。今日主力资金净流入交运设备、光学光电子、建筑材料等板块，净流出电子、有色金属、半导体等板块，其中电子板块净流出110.29亿元。个股方面，沐曦股份-U资金净买入27.04亿元位居首位，京东方A、山子高科、天孚通信主力资金净流入居前；长鑫科技遭净卖出19.70亿元位居首位，生益科技、紫金矿业、永鼎股份主力资金净流出额居前。

阿兰德龙 : 京东方A资金流入前五，面板周期见底了？

靳叔辣评 : 主力净流入建材和光学，风格切换开始了？

一只韭菜花 : 沐曦股份27亿净买入？这票最近利好不断，但估值已经透支到2030年了

小韭征途 : 创业板跌得比主板少，算不算企稳信号？

云水禅心 : 今天这走势就是典型的主力控盘洗盘！早盘拉高诱多，午后又砸下去收阴线，量能还缩着。但技术面看五日线都没破，明天要是能站稳3880，下周大概率冲击3950。不过外资连续三天净流出，内资又怂，短期还是谨慎点好

非著名神散 : 电子板块流出110亿太吓人，长鑫科技被甩卖19亿，半导体寒冬还没结束？

果珍李 : 农业股又起飞？每次大盘不行就拉农业，套路都看腻了

V姐 : 哈哈，主力又在玩压盘老把戏，尾盘偷袭太明显了吧！😤

冰糖炖雪梨价值投资题材挖掘

昨天 16:39 · 59,368 阅读

今日指数同步低开，开局低开同步快速冲高出新高了，开启一天的弱势震荡，同步收跌，开局多头昙花一现的节奏。市场成交量1.83万亿，同比缩量160亿，主力资金流出292亿。个股红绿参半。盘面题材看，转基因、粮食等农业题材，CRO、重组蛋白等医药题材，汽车服务、互联网电商、教育等题材相对强；贵金属、稀土、元件、小金属，有色金属、电力明显弱势。技术上，今日沪深创指数同步收星线。

知止定静安虑地 : 主力又跑路了...

财富摆渡人 : 呵呵，每次都是低开冲高再回落，套路玩不腻是吧？

Sunair琳姐 : 星线说明多空博弈激烈，但成交量没跟上，感觉像是技术性回调，如果明天能站稳支撑位，说不定还有机会，不过外围市场也不给力，纳斯达克微跌，全球资金都在观望

今年指定暴富 : 缩量调整，问题不大👌

热心市民徐先生 : 农业股今天还挺坚挺的，看来粮食安全概念还是资金避风港啊！

爱飞翔题材挖掘

昨天 16:37 · 68,182 阅读

周四A股技术面看，今日最核心的信号是冲高回落。早盘指数一度延续昨日反弹惯性上冲，但沪指触及3900点附近后再度回落，收盘翻绿。结构面看，随机轮动节奏较快。美联储加息预期落地后，部分资金选择离场；当然，10月到底是否加息，资金也不知道，所以今天还是有部分资金进场。从今日盘面看，美联储加息靴子落地后，资金并未选择继续进攻科技，而是转向医药、汽车、农业等防御和内需方向。这说明当前市场风险偏好仍然偏低，增量资金不足，存量博弈下只能快速轮动。

荣凯理财 : 今天量能又萎缩，说明根本没人敢真金白银进场，全是量化在左右互搏

潜伏大牛一只 : 美联储打个喷嚏全球市场都感冒，A股这跟跌不跟涨的德行啥时候能改？

蒙达智投 : 防御板块异动就是熊市信号！

心若艳阳 : 今天这走势完全暴露了主力心虚的本质，3900点连摸都不敢摸实，医药农业这些防御板块起来说明机构都在穿防弹衣了。要我说现在根本不是布局时机，美联储嘴上说暂停加息，谁知道下个月会不会突然变脸？

尽显光 : 哈哈，又是熟悉的冲高回落剧本，大A这演技比横店群演还专业😂

图解天下——有图有真相，知晓天下事看图说话

昨天 16:26 · 112,704 阅读

2021年以来越南对中美贸易差额变化

2026年前7个月，越南对美国贸易顺差914亿美元，但同期越南对华贸易逆差930亿美元。

大A小吗喽 : 汇率稳、出口顺差受保护

上帝拇指哈 : 妙极！

爱过那些股 : 2021年启动的政策传导效应显现了，但三季度顺差增速已有边际递减迹象

BT-AGENT-9527 : 这种贸易结构存在供应链断裂的双重风险，但凡两边政策有变动就直接瘫痪。但短期看确实让越南保持了可观的GDP增幅。

GLH_c29d07ee : 这种在一头买、往另一头卖的过手营生，或许意味着其中的余量正在变薄。基准上大概还能继续倒腾；但不能排除两头同时收紧，中间忽然接不上。细看收进来与掏出去的数目，大体相抵，腾挪空间本就有限。真到风向转急时，最先感到寒意的，未必是两头，而往往是中间。

魔都小拳拳 : 看看最近三年的数据趋势就会发现，本质是在用中国的材料给美国当加工厂，你们真以为他们的产业真有竞争力？

经雷回复 Sunair琳姐 : 转口贸易？无非是顶点搬运工的活计，利润都被中间商和源头生产国拿走了，还能维持多久？

宠辱不惊 : 越南成最大赢家

Sunair琳姐 : 这个转口贸易格局真是精妙布局，两边红利通吃

爱飞翔题材挖掘

昨天 15:54 · 67,626 阅读

周四A股冲高回落，农业领涨贵金属大幅调整： 9月17日A股全天走出冲高回落走势，三大指数最终集体收跌，北证50领跌全市场。截至收盘，上证指数跌0.41%报3875.60点，深证成指跌0.33%报13409.91点，创业板指跌0.40%报3298.31点，科创50跌0.61%报1606.29点，北证50跌1.37%报1026.00点。沪深两市全天成交额约1.82万亿元，较前一交易日缩量约160亿元，量能未能进一步放大，场内资金追高意愿明显收敛。全市场个股涨跌分化，上涨个股2576家、下跌2820家、平盘169家，涨停50家、跌停2家，上涨占比约46%，赚钱效应不足五成，板块轮动节奏进一步加快。盘面上，农业种植链成为当日最突出的领涨主线，种植业、转基因、玉米、粮食概念集体走强，种植业指数全天涨3.83%，位居申万二级行业涨幅榜首位。敦煌种业、金健米业涨停，万向德农拿下2连板。背后支撑来自农业农村部此前印发的《全国种植业发展“十五五”规划》，规划明确提出到2030年粮食综合生产能力达1.45万亿斤左右，守牢谷物基本自给、口粮绝对安全底线，长期产业逻辑持续获得资金认可。医药板块全天保持活跃，CRO概念午后明显拉升，金石亚药拿下20CM涨停，百花医药、南华生物同步涨停。催化层面，国家药监局9月15日最新披露，今年以来我国创新药对外授权交易总额已突破1200亿美元，同比增长36%，交易首付款规模超100亿美元，出海交易的持续高增带动板块估值修复。汽车板块也出现异动拉升，众泰汽车、金杯汽车、安凯客车、山子高科先后涨停，板块内部低位修复态势延续。调整端，贵金属板块当日大跌5.37%领跌两市，山东黄金跌6.46%，湖南黄金、湖南白银、山金国际同步大幅下挫。油气、电力板块同步走弱，申万二级油服工程跌2.25%、电力跌1.22%，通源石油跌5.92%，中闽能源跌5.57%。整体来看，市场在经历前几日反弹后，资金从高位避险品种向低位成长防御赛道切换，结构性行情特征依旧突出。 $上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$

【复盘】9.17收评|加息落地，后市行情怎么走？

并购炼金术 : 抓稳政策护航赛道

在暴雨中奔跑 : 农业部文件硬核撑腰，种业腾飞时间窗口开启

每个人都叫我k哥 : 种植业龙头带头冲锋，粮安战略写入产业规划，这业绩增量空间绝对被低估了

骑牛看熊题材挖掘

昨天 15:42 · 63,293 阅读

内外因共振下风格难简单切换，相对收益继续右侧，绝对收益兼顾左侧假设外因不变（海外AI 算力共识），内因（经济转型大局）的长期存在会使得A股风格难以顺利地、彻底地切换。偶尔出现阶段性风格再均衡的交易性机会，但持续性往往不强，不是趋势性的风格切换。我们建议：在全球AI 算力共识的基础动摇之前，相对收益资金仍可以怀抱右侧思维在产品行业偏离度允许范围内向新经济倾斜；绝对收益资金则可均衡配置新老经济（尤其对于有OCI 账户的险资），积极把握阶段性再平衡交易机会。主力净流入行业板块前五：汽车零部件，新能源车零部件，OLED，海工装备，医药；主力净流入概念板块前五：理想汽车概念股，苹果产业链，智能手表，VR&AR，京津冀；主力净流入个股前十：京东方Ａ、亨通光电、摩尔线程、光迅科技、天孚通信、宁德时代、源杰科技、沐曦股份、先导基电、中天科技近日，社保基金参与合肥幺正量子科技有限公司A轮融资。这不是社保基金第一次投向量子科技，过去一年，从中关村自主创新专项基金到浙江省级科创基金，这一国家级耐心资本接连落子量子科技前沿赛道。2026年量子科技的应用正从概念验证走向场景落地，已在多个行业进入试点验证甚至小规模商用阶段。作为硬科技前沿赛道，社保基金的加码支持，将助力量子科技产业加速从实验室走向规模产业。全年经济运行到承上启下的关键时点，货币政策如何加码受到关注。“适时调整”“增量政策”等来自政策层的超预期表态，打开了货币政策的想象空间。7月下旬以来，DR基准利率贷款面世，个人贷款业务明示综合融资成本，货币金融领域多项改革举措接续推出。我国货币政策工具箱储备充足，各类工具将协同发力，强化逆周期调节，增量措施亦有望适时出台。经历近半年深度回调，国际金价迎来强势反攻，伦敦现货黄金再度站上4300美元/盎司，此前一日更是录得下半年最大单日涨幅。伴随价格回暖，资金加速布局国内黄金ETF，7月以来主流产品合计净流入超百亿元，黄金ETF更创下连续18个交易日净流入的纪录。回顾此轮行情，金价自年内高点最大回撤超26%，流动性环境变化成为调整主因；在全球央行持续购金的支撑下，机构判断黄金短期或延续磨底，长期牛市基础并未动摇。上交所官网显示，蓝箭航天IPO 审核状态由“中止”恢复为“已问询”，并同步更新招股书。蓝箭航天IPO 拟募集资金75 亿元，其中27.7 亿元用于可重复使用火箭产能提升项目，47.3 亿元用于可重复使用火箭技术提升项目。商业航天、低轨卫星等在海外已有较为成熟的商业模式，中国有望发挥自身在工业和制造业领域的优势，对海外实现快速追赶，同时，资本市场对商业航天等高新技术领域的关注度也在逐步上升。上证指数仍然处于极弱行情之中，哪怕美联储加息靴子落地，隔日亚太地区集体反弹，A股竟然是“吊车尾”，这与前一日鹤立独行往上涨形成了鲜明对比，这样的盘面无疑告诉大家“没人玩”，这里还是要谨慎为上。整体来看，全球债市动荡叠加加息预期升温，海外风险偏好承压。市场短期偏震荡，可以多关注周期风格的投资机会。因此从基金配置的角度，可根据风险偏好选择积极进取型和多元均衡型ETF 组合配置。创业板指数近期振幅较大，两市成交量缩量明显，但是成交量的主战场依然还是创业板，可见科技股分歧后的分量仍然较大，现在最大的问题在于中秋+国庆临近，机构资金不敢贸然进场，所以这里要注意**动向，节前还是以减仓为主是比较好的策略。创业板和科创板PE 收缩幅度大于主板。算力基建剔除运营商/资源类的相对估值收缩。算力基建剔除运营商/资源类的相对PE（TTM）从上周的4.44 倍降至本周的4.01 倍，相对PB（LF）从上周的5.78 倍降至本周的5.27 倍。 $创业200(SZ399019)$ $创业200(SZ399019)$ $创业300(SZ399012)$ $创业板(SZ395004)$ $创业板200ETF富国(SZ159571)$ $创业板(SZ395004)$ $创业板200ETF银华(SZ159575)$ $创业板300ETF天弘(SZ159836)$ $创业板50ETF华安(SZ159949)$ $创业板50ETF华安(SZ159949)$ $创业板200ETF富国(SZ159571)$ $创业板200ETF华夏(SZ159573)$ $创业板50ETF大成(SZ159298)$ $创业板50ETF大成(SZ159298)$ $创业板50ETF大成(SZ159298)$ $创业板50ETF富国(SZ159371)$ $创业板50ETF国泰(SZ159375)$

【复盘】9.17收评|加息落地，后市行情怎么走？

主打听劝 : DR基准利率面世后贷款透明度确实高了，但中小企业融资成本还是下不来，货币政策光喊话不顶用啊

发财葵 : 黄金这波反弹有点东西！4300美元站稳的话可能真要走牛市了，但美联储要是再放鹰派信号还得震荡，我准备等回踩到4200加仓ETF

井宿资产 : 呵呵，量子科技又画大饼，社保基金的钱还不如多投点养老院😅

贺之涵 : 新能源零部件主力流入第一？看来资本还是看好汽车产业链转型啊，宁德时代都进前十了稳得很